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蚂蚁消金估值300亿,信达、鱼跃、网易入局

蚂蚁消金估值300亿,信达、鱼跃、网易入局
作者 | 池小雨来源 | 独角金融规模高达1.7万亿(截至2020年6月末)的借呗、花呗从蚂蚁集团(下称“蚂蚁集团”)整改成为重庆蚂蚁消费金融公司(下称“蚂蚁消金”)的专属产品后,这对于注册资本仅80亿元的蚂蚁消金来说,按照监管层对消金机构设置的10倍杠杆要求,其增资是必然行为。就在12月24日,蚂蚁消金注册资本增加220亿元至300亿元,是原来的3.75倍。增资完成后,蚂蚁集团仍然是第一大股东,持股比例50%不变。在增发的资本中,作为认购方之一,四大AMC(即资产管理公司)之一中国信达(01359.HK)以60亿元成为蚂蚁消金第二大股东,持股20%。可以肯定的是,增资将增强蚂蚁消金的放贷能力,扩大消费业务规模。值得注意的是,假设借呗和花呗规模仍然高达万亿元,意味着蚂蚁消金的业务与监管规定的杠杆率仍有很大的距离。1又有大动作!蚂蚁消金增资至300亿获批开业刚过半年,蚂蚁消金迎来第一批增资股东。12月24日,据中国信达等多家公司公告,蚂蚁消金向全体增资认购方增发注册资本220亿元,增资完成后注册资本将由80亿元增加至300亿元。该增资事项尚待监管批准。此次增资包括蚂蚁集团和鱼跃医疗两家原股东,分别新增注册资本110亿元和10.978亿元。新股东中国信达、舜宇、博冠科技、渝富资本分别新增注册资本60亿元、18亿元、13.222亿元和7.8亿元。截图来源:中国信达公告对比获批开业时的持股机构,本次增资完成后,鱼跃医疗持股不变仍然持股4.99%,新增的股东除了中国信达外,还包括舜宇光学和博冠科技,二者分别持股6%、4.4%。而国泰世华银行(中国)、千方科技、中国华融、宁德时代持股比例分别下降7.333%、5.14%、3.66%、5.867%。注册资本增至300亿的蚂蚁消金,可为其带来3000亿的表内消金业务空间。截至2021年9月底,蚂蚁消费金融总资产、净资产分别达到600.98亿元和74.75亿元。此次增资完成后,按照第二大股东持股比例20%以及增资金额60亿元计算,蚂蚁消金估值300亿元。2增资后股东都有谁?此次增资后,蚂蚁消金的背景更加多元。第一股东依然是蚂蚁集团,西南证券首席分析师张刚认为,蚂蚁集团大举认购,展示了力挺消费金融业务的决心,但老股东未全部捧场认购,显示在目前的监管环境下,对于蚂蚁金融领域的发展心有余悸。来源:官网除去蚂蚁集团,另一位继续认购的老股东是鱼跃医疗。据了解,鱼跃医疗是一家医疗器械公司,目前已在A股上市。根据中商产业研究院发布的《2016-2021年医疗器械行业市场规模及预测》显示,2020年全国居民人均医疗保健支出1843元,占总人均消费支出的8.7%。伴随着人们对健康意识逐渐提升以及人口老龄化的趋势,医疗器械的市场规模将会进一步扩大。在此背景下鱼跃医疗选择投资蚂蚁消金,或是为其接下来拓展业务,提升服务质量做准备。其在信披中曾表示:“公司的核心业务呼吸治疗解决方案与糖尿病管理解决方案拥有大量慢病管理患者且多数为长期用户,本次投资意在加强家庭及个人医疗健康消费方面服务的能力与质量,进一步开掘相关服务深度。”新股东中,中国信达及渝富资本均为国资背景。中国信达前身为1999年4月19日成立的中国信达资产管理公司,亦是中国最早成立的第一家金融资产管理公司,2013年12月在香港联合交易所主板上市。关于增资的原因,是对消费金融领域的看好。中国信达表示,在消费需求增长、监管体系日趋完善的背景下,消费金融产业规模持续扩大,金融科技运用使得技术驱动金融创新。董事认为,蚂蚁消金凭借金融科技赋能,依托商业场景和客户流量,具有投资价值。除中国信达外,渝富资本,主营业务为地方授权范围内的资产收购、处置及相关产业投资,投资咨询,财务顾问,企业和资产托管等。增资后的第三大股东舜宇光学,是国内首家在香港上市的光学企业。2021年8月4日,据《日经亚洲》报道,舜宇光学将为iPhone13提供后置相机镜头,这也是其首次进入苹果供应链。此次增资蚂蚁消金,也是为其接下来的业务搭建消费场景。舜宇光学表示,目前正积极探索视觉感知在AIoT领域的应用场景,其人脸识别和活体检测等光学相关产品与蚂蚁消金的消费金融场景有大量已有及潜在的业务合作机会。值得注意的是,在新股东博冠科技的身后,出现了网易CEO丁磊的身影。根据公开资料,博冠科技成立于2003年,主营业务为游戏软件设计制作,是丁磊的网易直接控制的科技信息公司。在丁磊的投资版图里,信息传输、软件和信息服务业是最重要的板块,除此以外,丁磊还涉足文化娱乐、租赁、零售批发、科学研究这几个领域。此次参与蚂蚁消金的认购,是丁磊难得一见在消费金融领域的尝试。除此以外的股东还包括:民资方面以国泰世华、中国华融、南洋商业银行为代表。此外还有一批科技企业,宁德时代、千方科技分别从事动力电池、大数据服务。3降杠杆势在必行按照监管要求,自蚂蚁消金开业起1年过渡期内,将花呗、借呗全部纳入消费金融公司,两家小贷公司实现平稳有序退出。公开信息显示,截至去年上半年末,蚂蚁集团信贷规模2.15万亿元,按其旗下两家小贷公司净资产358.25亿元计算,杠杆约60倍左右。这被市场认为是两家小贷公司退出的主要原因之一。此后,蚂蚁集团又调整了花呗合作金融机构,“重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司”被银行替代;花呗授信额度的决定权转移到新的资金方手中,花呗用户也逐步接入央行征信系统中。11月,蚂蚁集团旗下消费信贷两大拳头产品――“花呗”“借呗”均已完成整合,目前已成为蚂蚁消金的专属消费金融信贷产品,主要专注于中小额消费贷款,与银行等金融机构合作的业务则单独分离出来,成为“信用购”服务。根据中泰证券银行业首席分析师、金融组组长戴志峰介绍,花呗和借呗的整体规模在1.7万亿(截至2020年6月末),测算300亿注册资本可撬动1万亿规模,因此蚂蚁消费金融承接存量规模需要约510亿注册资本。在当前监管对消费金融机构资本金、杠杆率限定不断趋严的背景下,蚂蚁消金增资势在必行。从蚂蚁集团的调整动作看,其金融标签已经被推到台前。你对蚂蚁消金的增资怎么看?欢迎留言讨论。